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中美貿易戰衝擊 台灣出口連續7個月下跌

中美貿易戰持續多時,衝擊全球經濟和貿易發展,倚重外貿的台灣也受到影響。截至2019年5月為止,台灣出口已連續7個月出現負增長,對整體經濟增長造成壓力。

照片:台灣出口下跌,對整體經濟增長造成壓力。
台灣出口下跌,對整體經濟增長造成壓力。
照片:台灣出口下跌,對整體經濟增長造成壓力。
台灣出口下跌,對整體經濟增長造成壓力。

自2018年3月美國總統特朗普根據301條款簽署總統備忘錄,授權美國貿易代表處(USTR)對價值600億美元中國商品加徵關稅以來,中美貿易戰已歷經1年多時間。6月29日,在日本大阪G20峰會期間舉行的「習特會」上,終於迎來了好消息。中美兩國元首達成共識,包括中美重啟談判、美國暫緩對中國商品實施的關稅措施,以及美方同意對華為禁令鬆綁等,成果令人鼓舞。

然而,中美貿易摩擦終究尚未完全消弭,由於美國和中國為全球兩個最大的經濟體,貿易戰延續1年多下來,已衝擊到全球經濟和貿易發展。外貿是台灣最重要的經濟動脈,出口佔台灣GDP比重約65%。在中美貿易戰爆發後,台灣自2018年末開始明顯受到影響,截至2019年5月為止,出口已連續7個月出現負增長,使得今年台灣整體經濟增長承受較大壓力。

根據台灣財政部在6月10日公布的數據,5月份出口值為277.2億美元,按年減少4.8%,是連續第7個月負增長,表現也遜於市場預期。財政部官員預估,6月份出口將持續負增長,衰退幅度落在2%至4.5%之間,可能要到今年第四季才會轉為正增長。

在台灣出口下滑之際,東亞幾個與台灣經貿關係密切或經濟型態類似的國家或地區,外貿表現同樣低迷。以韓國為例,該國今年1至5月出口按年減少7.5%,而根據韓國產業通商資源部7月1日公布的最新外貿數據,6月份出口更大幅衰退13.5%,遜於市場預估的年減12%,為連續8個月負增長,是近3年最差的成績。6月份進口則年減11.1%,也比市場預估的年減10.1%為差。

香港方面,5月份出口年減2.4%,較4月份年減2.6%略有收窄,為連續7個月負增長。累計今年首5個月,香港出口年減2.5%,進口則下跌3.8%。

不過,在區域貿易扮演火車頭角色的中國大陸,今年1至5月出口仍有年增0.4%的表現,進口則年減3.3%。其中,5月份出口年增1.1%,但進口則年減8.5%,為33個月最差表現。

對於台灣5月出口持續下跌,台灣財政部官員分析有3項原因。首先,上年同期基數較高,2018年5月出口值達291億美元,為歷史上單月第五高成績;第二,美國在5月初宣布將規模2,000億美元中國商品的關稅稅率從10%調高至25%,使得國際間各大廠商對全球經濟保持觀望態度,投資和生產因此出現停滯;第三,全球原材料價格出現走緩趨勢,包括金屬、化學品等,降幅都在二成左右,拖累了台灣的出口表現。其中第三項原因,即原材料價格下跌,也可能是中美貿易戰導致廠商需求降低的結果。

事實上,台灣在2018年全年的外貿整體表現依然不錯,當年出口增長5.9%至3,359億美元,出口值創歷史新高。根據世界貿易組織(WTO)的全球商品統計,2018年台灣佔全球出口總值比重1.7%,較2017年減少0.1個百分點。

然而,台灣自2018年10月出口錄得年增長7.3%的佳績後,情況開始逆轉,此時正值中美貿易戰爆發之後約半年時間,正好符合財經界的預期,就是重大政經事件對景氣的影響,一般滯後約半年才浮現出來。

從數據上看,2018年11月台灣出口年減3.4%,終結連續24個月的增長。其中,台灣重要產業之一的機械業在當月出口衰退13.4%;接下來的12月出口年減3%,部分原因是蘋果高端手機銷售不如預期,影響了台灣相關蘋果供應鏈的出貨。

進入2019年之後,台灣1至4月的出口數據分別為年減0.3%、8.8%、4.4%和3.3%。加上剛公布不久的5月份數據,累計2019年首5個月出口值為1,298.8億美元,年減4.2%。進口表現同樣下滑,首5個月進口值為1,137.8億美元,年減1.2%。

另外,台灣經濟部在6月20日公布了被視為出口領先指標的外銷訂單數據,5月份表現同樣不佳,金額為387.2億美元,雖創歷年同月次高,但年減5.8%,同樣是連續第七個月負增長。依產業類別看,除了通訊產業增長,其他各產業接單均出現衰退。

累計今年首5個月,台灣外銷訂單較去年同期減少6.9%。展望6月份,經濟部預估金額在385億美元至395億美元左右,較去年同期減少2%至4.5%,可能出現「連八黑」的情況。

不過經濟部統計處分析,5月份接單情況比預期好,衰退幅度縮減,主要原因是IC設計、電池、散熱模組、油品的接單情況較預期好。同時,高端筆記型電腦訂單增長也超乎預期。

電子零組件是台灣最大宗出口產品,佔整體出口比重約30%,其出口表現足以影響台灣經濟的表現。今年1至5月,台灣電子零組件出口值較去年同期減少22.8億美元,年減5.2%,是出口衰退的主因。對此,財政部分析,由於全球智能手機市場日趨飽和、蘋果新機銷量相較往年下滑,導致廠商拉貨力道減弱。

照片: 蘋果新機銷量不如預期,間接影響台灣出口表現。
蘋果新機銷量不如預期,間接影響台灣出口表現。
照片: 蘋果新機銷量不如預期,間接影響台灣出口表現。
蘋果新機銷量不如預期,間接影響台灣出口表現。

好消息是,5月份台灣電子零組件的出口按年增長0.49%至90.45億美元。不過科技業景氣是否就此復甦,目前還無法下定論,仍須觀察6月份之後的數據,以及大阪「習特會」之後全球經濟局勢的變化。

中美領導人在6月29日大阪會談之前,美國原本打算對價值3,000億美元的中國商品實施新關稅,涉及眾多的民生用品和資訊科技終端商品,一旦實施,對全球產業鏈衝擊甚巨。如今大阪「習特會」上,美國決定暫緩對中國實施新關稅,大大提振了產業和市場的信心,或對下半年全球貿易帶來良好的刺激作用。

另外,特朗普在中美領導人會談上同意暫時鬆綁對華為的禁令,這讓全球科技業獲得喘息空間。由於在華為的通訊和消費電子產品的供應鏈上,台灣廠商佔有一定的比重,因此美國對華為解禁,對許多台灣科技業者而言是個利好消息,預料在今年下半年可提升台灣電子零組件的業績,進而帶動台灣的出口表現。

特約記者 康彰榮 台北報道

資料提供 圖片:香港貿發局經貿研究
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