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上海企业联动沪港平台优化融资结构

沪港合作发掘「一带一路」商机研究系列

相片:张杰博士表示香港可为企业提供众多融资选择。 (相片由上海电气香港提供)
张杰博士表示香港可为企业提供众多融资选择。
相片:张杰博士表示香港可为企业提供众多融资选择。 (相片由上海电气香港提供)
张杰博士表示香港可为企业提供众多融资选择。

根据英国智库Z/Yen与中国(深圳)综合开发研究院近期发布的「全球金融中心指数」(GFCI)报告,香港是第三大最具竞争力的国际金融中心,排名仅次于伦敦和纽约,并领先新加坡和东京[1]。虽然上海名列第六位,是内地领先的金融中心,并且不乏本地融资渠道,但不少上海企业同时利用香港为投资项目融资,除了便利资金调度拓展国际市场业务,亦希望通过香港商贸平台取得各种具成本效益的资源,以优化融资结构及资金来源组合。

灵活利用内地及海外金融资源

上海电气集团股份有限公司(「上海电气」)是中国综合性装备制造知名企业,主要产业聚焦高效清洁能源装备、新能源及环保装备、工业装备和现代服务业四大领域,目前在上海和香港两地上市。虽然香港缺乏有关装备产业,在制造业务方面与上海电气关系不大,但上海电气早已在香港成立子公司,目的是利用香港的服务平台促进集团发展。

上海电气的产品涵盖火力发电机组、核电设备、风电设备、燃气轮机、输配电设备、电梯、大中型电动机、环保设备、机床、自动化设备和轨道交通等,该集团的主要生产基地位于上海的闵行和临港地区。为配合该集团「走出去」开拓国际市场策略,并引进外部资源支持业务发展,上海电气(及其关联的上海电气(集团)总公司)在2001年于香港成立上海电气香港有限公司,并在2010年成立上海电气集团香港有限公司(以下统称为「上海电气香港」)。

上海电气香港的执行董事及总经理张杰博士在接受访问时表示[1]:「内地的融资渠道已逐渐发展成熟,可为内地以至部分境外项目提供资金。虽然如此,香港不但享有资金自由流通优势,而且拥有一个既深且广的金融市场,能为企业提供更多融资选择;加上中国与国际金融市场仍有所隔离,内地与国际市场的融资成本难免有所差异。而香港在市场操作原则下,可帮助集团利用各种渠道取得具成本效益的资金,所以集团同时利用内地和香港平台,为不同业务和投资项目融资,至于选择融资地点,则以实际成本效益为首要考虑因素。」

有效调度资金投资海外

相片:上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(一)。
上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(一)。
相片:上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(一)。
上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(一)。

上海电气香港是上海电气的境外投融资、资本运作和和资金管理的境外平台,已在香港开展了多种金融服务业务,包括外汇即期和远期交易、外汇套期保值交易、贸易融资、海外融资等,希望联系香港和上海两地金融市场资源,支援该集团的国际化业务发展策略,达到跨国经营、提升国际竞争力和品牌等目的。上海电气香港的主要业务包括四大板块:(1) 产业投资;(2) 资产管理;(3) 集团的海外财务中心;及(4) 贸易业务。截至2016年底的注册资本合计达33.5亿港元。

张杰博士指出:「除香港本地资金外,集团更通过香港平台取得来自国际资本市场资金为投资项目进行融资,有关资金亦有机会包括源自内地机构或投资者。无论如何,项目融资重点不在于资金来源地,而是融资便利及成本。香港一方面是国际金融中心,又拥有全球最大的离岸人民币市场,集团通过香港可更容易取得符合成本效益的人民币或美元等资金,增加资本运作能力。」

相片:上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(二)。
上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(二)。
相片:上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(二)。
上海电气通过香港平台为投资项目进行融资(二)。

他补充:「特别是有关国际贸易、海外投资和并购等业务,内地在跨境资金流通方面仍保留相当管理措施,影响企业调度资金的灵活性,亦可能增加有关投资及融资成本。所以集团需要寻找便利的境外平台,以配合内地的金融资源降低成本、提升竞争力。香港的服务平台不但可帮助集团提升整体金融操作效率,而且简单低税和便利的营商环境,亦有利集团降低融资成本。例如集团通过香港管理海外投资业务,从海外取得的投资利润不须在香港缴税[3];加上香港提供一应俱全的会计、法律等专业服务,可为投资者的国际业务筹划有效的全球税务安排,免却不必要的税务负担,是集团『走出去』的理想服务平台。」

按:有关香港贸发局经贸研究联同上海市商务委员会代表走访企业详情,请参考「沪港合作发掘「一带一路」商机研究系列」的其他文章。


[1] 资料来源:“The Global Financial Centres Index 22”, Z/Yen and China Development Institute, September 2017

[2] 香港贸发局经贸研究联同上海市商务委员会代表于2017年第四季访问上海电气香港。

[3] 香港的税务政策采用地域来源原则,向在香港经营任何行业、专业或业务所得的利润征税。只有于香港产生或得自香港的利润,才须予以征收利得税。任何人在香港营商,但其利润是从香港以外的地方获得,则不须在香港就有关利润缴税。有关详情,请向香港税务局查询。

资料提供 图片:赵永础
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