關於我們 | 新聞中心 | 聯絡我們 | 採購清單 採購清單 () | 我的HKTDC |
English 简体
Save As PDF 電郵本頁 列印本頁

中國科創企業崛興(一):近期發展與機會 聲音檔案

中國內地掀起科技創新之風,勢頭正旺。國內外科技巨擘的成功實例令社會群眾深受鼓舞,而這股熱情亦因內地政府提倡「萬眾創新」、「人人創新」的新態勢而更加熾烈。預期橫跨2016至2020年的「十三五」規劃,將把推動大眾創業創新定為促進經濟增長的長遠策略。雖然創業創新涉及風險,而且市場競爭激烈,但是現在很多從事創新活動的創客(makers)和投資者卻紛紛創立或注資各類科創企業。除財政資源外,這些科創企業亦需要技術、市場聯繫及企業發展等方面的支援服務,需求龐大。

內地科創企業湧現,並日益希望有更多機會去接觸外國技術、國際市場及新融資途徑,藉此壯大規模。在這方面,以香港為基地的科技業者和投資者可以把握先機,借助香港的固有優勢,例如資訊及資金自由流通,成為內地科創企業的重要夥伴,滿足他們對各種服務需求。

 

相片:香港可借助固有優勢把握先機成為內地科創企業的重要夥伴。
香港可借助固有優勢把握先機成為內地科創企業的重要夥伴。
相片:香港可借助固有優勢把握先機成為內地科創企業的重要夥伴。
香港可借助固有優勢把握先機成為內地科創企業的重要夥伴。
相片:香港可滿足內地科創企業的各種服務需求。
香港可滿足內地科創企業的各種服務需求。
相片:香港可滿足內地科創企業的各種服務需求。
香港可滿足內地科創企業的各種服務需求。

 

(英文)

邁向創新型國家

全球市場放緩,對許多中國企業的內銷及出口業務帶來挑戰。有見及此,中國提倡創新,並把創新定為支持經濟增長的長遠策略。此外,中國亦視創新為推動產業升級轉型的主要策略之一,因此鼓勵企業和個人進行自主創新和技術改造,為業務及活動增值。

阿里巴巴、騰訊等科技巨擘大獲成功,對社會群眾 - 包括年輕人、企業家和投資者具有啟發作用,加上中國的營商環境較以前開放,在這背景下,和科技有關的初創公司數目在過去兩年大幅增加,當中包括從事科技創新的企業。

中國政府近期所作的一些舉措亦有助推動創新的風氣。總理李克強早在2014年9月舉行的夏季達沃斯論壇(Summer Davos Forum)已經指出,在「新常態」下,中國要加強體制改革及科技創新,藉此培育新的經濟增長點。在2015年3月發表的工作報告中,中國政府亦強調要鼓 勵民眾創業及創新,形成「萬眾創新、人人創新的新態勢」,藉此創造經濟增長新引擎。

 

相片:科技巨擘的成功故事對社會群眾具啟發作用。
科技巨擘的成功故事對社會群眾具啟發作用。
相片:科技巨擘的成功故事對社會群眾具啟發作用。
科技巨擘的成功故事對社會群眾具啟發作用。
相片:中國政府的舉措有助推動社會的創新風氣。
中國政府的舉措有助推動社會的創新風氣。
相片:中國政府的舉措有助推動社會的創新風氣。
中國政府的舉措有助推動社會的創新風氣。

 

其後,在2015 年10月,中共十八屆五中全會通過建議,同意「十三五」規劃的重點包括推動大眾創業、鼓勵科技創新及促進新產業發展,為經濟注入新活力。

此外,中國改革企業註冊登記制度,包括自2014年3月起取消公司最低註冊資本的登記條件 [1],因此過去兩年中國新成立公司的數目大增。國家工商行政管理總局公布的數字顯示,2014年,全國新登記註冊企業有365萬戶,增長45.9%;2015年1至9月有316萬戶,按年增長19.3%。值得注意的是,2014全國新登記信息傳輸、軟件和信息技術服務業企業有146,700戶,增幅達97.8%,從事科研及技術服務業的公司數目亦攀升70.3%至262,600戶。

圖:中國新登記註冊企業總數
圖:中國新登記註冊企業總數

 

上述發展狀況與UHY International在2015年11月公布的調查結果一致。UHY是一家總部位於倫敦的會計及諮詢公司,其報告指出,2014年中國新成立公司數目幾乎是2010年的兩倍,期內增幅達98%。因此,以2010年以來的增長率而言,中國新公司創立速度超越世界各地,遙遙領先排名第二的英國。

圖:新創企業數目增長率(2010-2014年)
圖:新創企業數目增長率(2010-2014年)

 

中國科創企業蓬勃發展

中國政府採取積極行動,提倡以先進互聯網應用、科技與創新為增長引擎,方法包括提供不同補貼及各類資本融資,並且鼓勵地方政府、機構及民間資本設立企業孵化器(incubators)、加速器(accelerators)及眾創空間(co-working spaces),向新成立的公司提供低成本辦公空間、設備、指導、協助以至種子資金及資本等,培育他們成長。當中特別強調要提倡科創企業,並物色有能力把科技知識轉化為可行、可擴展商業模式的人才、創客,培育他們成長。

在橫跨2011至2015年的《國家科技企業孵化器「十二五」發展規劃》文件 [2]中,科學技術部規劃國內的認可孵化器數目,由2010年的896家增至2015年的1,500家,但實際發展速度超乎預期。截至2014年底,全國已有大約1,700家孵化器獲得認可。

 

圖:中國科創企業孵化器總數
圖:中國科創企業孵化器總數

 

有些業界人士甚至估計,中國的孵化器總數(包括尚未獲科學技術部認可者)現時約達3,000家。主要原因是自2014年底中國政府認定創新為新的經濟增長點以後,孵化器的數目便大幅增長。2015年底,香港貿發局經貿研究訪問了一些位於長江三角洲的科創企業孵化器,得悉其中數家在當時僅僅成立了數月,因此尚未獲官方承認。再者,有些孵化器、特別是民營企業成立者,或會同時撥出部分資源發展一些非技術業務,例如美學設計甚或是教育等並非與科技創新完全有關的業務。由於科學技術部的認可準則主要和技術細節有關,因此這些孵化器未必會列入科技部的認可名單。

 

相片:位於上海的一所孵化器(1)
位於上海的一所孵化器(1)
相片:位於上海的一所孵化器(1)
位於上海的一所孵化器(1)
相片:位於上海的一所孵化器(2)
位於上海的一所孵化器(2)
相片:位於上海的一所孵化器(2)
位於上海的一所孵化器(2)

 

從下表可見,在2013年底,內地有1,468家認可孵化器,培育約77,677家公司。換言之,每家孵化器平均培育約53家公司。截至2013年底,這些在孵企業合計獲得440億元人民幣的創業風險資本,以及由地方政府提供的140億元人民幣補貼金額。由此推算,平均每家在孵企業可從創業風險資本投資者獲得約561,600元人民幣,以及獲政府提供183,500元人民幣的財政補貼。

 

表:在孵科創企業獲得的資金
表:在孵科創企業獲得的資金

 

 

中港跨境合作開拓科創新機

自中國內地在過去兩年認定創新為新的經濟增長點以來,社會大眾掀起一片創新熱潮,而企業孵化器和眾創空間如雨後 春筍般湧現。有鑒内地多家科技巨擘大獲成功,這些孵化器和眾創空間都著重培育年輕創業家和「創客」,主力推動科技創新。然而,業界發展速度驚人,也開始令 人憂慮其長遠的可持續發展能力。

香港在系統整合和應用、營銷管理、金融及其他專業服務範疇表現出色,優勢明顯,可以協助內地科創企業迎接 上述挑戰,開拓龐大商機。香港匯聚眾多本地和海外科技公司,加上資金及資訊自由流動、知識產權得到保障等利好因素,來自全球各地的科創企業均可借助香港平 台,啓動創業項目…(更多詳情

 



風險無阻科創熱潮

商業風險較高是科創企業的一大特點,不可忽視。即使是孵化器,在招募受孵企業時亦會嚴格篩選申請者。一些孵化器向香港貿發局經貿研究透露,每150至200家申請公司、創客中,平均只能選出20至30家適合作進一步評估。最終獲選的受孵企業亦須繼續接受評估,若表現未能令孵化器滿意或吸引不到投資者青睞,便可能在短時間、例如3個月後便被要求離場。事實上,許多受孵企業都很短壽,只有少數能跨過評估期的門檻。

有能力晉級的受孵公司會進入「A輪」階段,即發行優先股或普通股的首輪創業融資活動。據一些較為成熟的初創公司表示,在僅僅18至24個月內,其公司估值已經超過1億元人民幣。這解釋了何以眾多創客及投資者如此熱衷開設或注資科創企業,即使風險和失敗率俱高亦願意一試。

(更多詳情,請參考:《中國科創企業崛興(四):一家杭州科創企業從事大數據分析的成功案例》)

資訊科技相關企業是最熱門的初創領域之一,由開發社交媒體應用程式,到利用大數據分析建設智慧城市,都屬於這個範疇。企業團隊通常包括曾於科技、媒體及電訊界(TMT)知名企業工作的年輕創客和專業人士,以及來自中國或海外大學的博士生或已取得博士學位的科研人員組成。他們一般只需要一個合適的辦公空間,內有電腦等基本設備,可以連接互聯網,便可開展業務,因此需要的種子資金不多。

 

相片:資訊科技相關企業是最熱門的初創領域之一。
資訊科技相關企業是最熱門的初創領域之一。
相片:資訊科技相關企業是最熱門的初創領域之一。
資訊科技相關企業是最熱門的初創領域之一。
相片:部分科創企業希望把握現有製造活動升級商機。
部分科創企業希望把握現有製造活動升級商機。
相片:部分科創企業希望把握現有製造活動升級商機。
部分科創企業希望把握現有製造活動升級商機。

 

根據阿里研究院的資料,2014年,移動互聯網領域的新創公司數目達至新高,約有3,200家。這些科創企業多數集中在北京、上海、深圳及杭州等大城市,主要從事電子商務、企業服務、遊戲動漫、金融、消費生活、社交網絡等方面的移動應用程式(apps)。不過,新移動應用程式湧現卻令市場競爭加劇,預料新來者將要面對更大挑戰。阿里表示,兩年是個「分水嶺」, 新創公司是成是敗,大約24個月便可知曉。

 

圖:新創公司數目-移動互聯網應用程式
圖:新創公司數目-移動互聯網應用程式
圖:創業公司全國重點城市分布(2014年)
圖:創業公司全國重點城市分布(2014年)
圖:創業公司的創業領域(2014年)
圖:創業公司的創業領域(2014年)

資料來源:阿里研究院《“移動互聯網+”中國雙創生態研究報告》,2015年7月

 

另一方面,有些新創公司希望把握中國推行「互聯網+」策略帶來的機遇。「互聯網+」是一項政府規劃,目的是推動互聯網及移動網絡、雲端運算、大數據分析及物聯網,與現代製造、電商應用及銀行業等融合。另一些公司則跟隨《中國製造2025》政策文件規劃方向,希望藉著開發先進集成電路裝置、高端電腦數控機床及新能源等,把握現有製造活動升級商機。

不過在先進製造方面,以研發機械人設備為例,一般需要可觀的初期投資以購置研發工具及設備。至於與金融科技有關的初創企業,專業經驗和知識是成功關鍵之一;對電商有關的初創企業來說,與業界主要平台的聯繫非常重要。因此,他們的創業團隊通常包括來自相關行業及經驗豐富的人員,其種子資金更可能來自相關行業的領先企業。

科創企業的需要

融資固然是科創企業關注的基本事項之一,尤其處於起步期的企業為然。初期資金來源,例如天使投資者提供的種子資金,對這些企業非常重要。在創業初期,他們需要資金來繳付賬單及支付開支維持營運。成功熬過初創階段(或跨越所謂「死亡谷」)的企業,其存活的關鍵在於獲得其他參與者(如創投基金)的後續投資來讓業務進一步成長,直至他們有能力籌資或是從銀行或其他融資渠道汲取更多資金。

不過,香港貿發局經貿研究訪問一些位於長三角的科創企業、孵化器及相關投資者時,卻發現融資並非初創公司目前最關注的事項,這是因為有許多基金正在尋找機會投資中國的科技領域。

現時中國是全球最大的創投市場之一。2013年,中國創業風險投資管理資本總量超過3,570億元人民幣,較2004 年攀升達478%。當中,與高新科技有關的交易佔2013年累計創投總量約一半份額,而其中35%的投資交易是在投資目標尚在種子期或起步期便達成的。

 

圖:中國創業風險投資管理資本總量
圖:中國創業風險投資管理資本總量

投資交易佔重

圖:投資交易佔重
圖:投資交易佔重
圖:投資交易佔重
圖:投資交易佔重

資料來源:中國科學技術部

 

與此同時,不少地方政府設立的高科技產業園和經濟開發區亦設有企業孵化器及加速器,及各類由政府出資的種子資金和創業風險資金,協助年輕人創業開展創新活動。此外,初創企業亦可借助內地新興的股權眾籌平台,例如「眾籌網」(zhongchou.com)、「淘寶眾籌」(hi.taobao.com)來集資。至於接近成熟期、業績穩定及有一定規模者,可以考慮在內地的「全國中小企業股份轉讓系統」(簡稱NEEQ,又稱「新三板」)[3] 掛牌尋求進一步融資。因此,即使近期金融市場表現波動,創客們只要能提出創新可行的意念,仍然可以循多個途徑尋找資金創業。

不過,要吸引投資者目光而最終建立成功的創新企業,科創企業家除要善用創業團隊的科技知識外,還要有能力把創新意念轉化為可行及可擴展的商業模式。因此,科創企業家十分需要導師、孵化器及/或投資者等,就企業發展、市場聯繫、業界技術交流或協作等方面提供指導與協助,而非純粹給予財政支援。概括來說,他們的需要包括以以下項目:

 

圖:內地科創企業的服務需求
圖:內地科創企業的服務需求

  • 在開展業務初期需要種子資金、初期資本、低成本辦公空間等支援

  • 同時需要相關技術夥伴及協助,把意念轉化為可行的商業模式

  • 此外亦需要業界或市場聯繫,令業務可以持續經營

  • 在較為成熟的發展階段時需要創業風險投資及/或夾層(mezzanine)注資,協助企業最終在內地或海外上市

 

有見及此,一些科技企業和投資者開始攜手培育初創公司,同時向他們提供技術和財政資源。舉例來說,阿里巴巴集團旗下的雲端運算巨擘「阿里雲」(aliyun.com)、先進製造商富士康(Foxconn)、金融機構浙江銀杏谷資本,以及其他科企與投資者等,已與杭州市西湖區人民政府設立的「雲棲小鎮」合作,建立一個培育科創企業的創新平台。這些機構通過名為「淘富成真計劃」,整合其研發、產品設計、先進製造、檢測、雲端運算、電子商貿、投資及財政資源 [4],向創客提供全面的支援,希望讓科創企業茁壯成長。

 

 

香港作為策略夥伴及投資者

中國內地企業孵化器近年的發展規模遠超政府規劃,投資者和相關機構均將其視為招募優秀科創企業家的一個重要 渠道。盡管資金是幫助初創項目發展為實際可行及可擴展企業的關鍵要素之一,但企業孵化器目前越發重視非資金要素。事實上,科創企業十分希望找到能提供技術 協助及商業支持的股權投資者。顯然,香港大有優勢可以滿足這一需求…(更多詳情

 

 

對香港的啟示

內地科創企業在融資和其他方面如技術、市場聯繫及企業發展均需要支援,需求龐大,為相關科技業者和投資者帶來許多機遇。融資方面,正如前文所述,雖然內地投資者最近面對金融市場表現波動,但是科創企業仍有不少渠道可以獲取資金,所以內地科創企業家和創客未必有強烈意欲純粹為尋求資助而跨境來港尋求支援。

但值得注意的是,許多內地科創企業其實有意與香港業者建立聯繫,而且部分企業特別希望與香港為基地的技術夥伴及其他專業人士接觸,原因是香港在系統整合應用、商業營銷管理、金融及其他專業服務範疇表現出色,有能力協助內地科創企業開創大量商機,使他們可以通過香港平台獲取符合國際標準的技術,同時尋找機會拓展香港和海外市場,為將來擴大企業規模作好準備。

 

相片:許多內地科創企業有意與香港業者建立聯繫。
許多內地科創企業有意與香港業者建立聯繫。
相片:許多內地科創企業有意與香港業者建立聯繫。
許多內地科創企業有意與香港業者建立聯繫。
相片:香港有能力協助內地科創企業開創大量商機。
香港有能力協助內地科創企業開創大量商機。
相片:香港有能力協助內地科創企業開創大量商機。
香港有能力協助內地科創企業開創大量商機。

 

以物聯網系統和大數據分析/應用的發展為例,現時獲廣泛採用的相關技術標準,大部分是10多年前由先進國家發展制訂的,而香港已有一個由本地和外國科技業者及投資者組成的集群,他們熟知這些外國技術和國際標準的發展情況,並且很多擁有聯同內地夥伴開發香港和國際市場的經驗。因此,香港業者可以發揮這方面的優勢,協助內地科創企業採納外國技術和標準,改良其發明成果,同時主動協助後者把產品或解決方案商業化,以迎合海外市場的需要。

至於已經跨過「死亡谷」、較為成熟的內地科創企業,他們會尋求後續投資,包括創業風險投資及其他私募股權投資,有些甚至以在股票市場掛牌為最終目標。相當普遍的是,他們首選在內地掛牌上市,主要是因為有先例顯示某些和科技有關的股票估值較高。不過內地市場表現波動亦產生不確定因素,往往會妨礙他們的發展和上市計劃。

在這方面,內地科創企業一般視香港為另一個值得考慮的平台,去滿足他們對融資甚至最終掛牌上市的要求。此外,內地科創企業垂青帶有「外國元素」的投資,而在融資及其他領域,香港的投資者都能協助他們增加國際曝光機會。再者,香港是亞洲僅次於內地的第二大私募股權投資管理中心,國際投資者雲集是其一大特色,這點對內地科創企業同樣吸引。

截至2014年底,香港有超過400家私募投資管理機構,管理的私募股權投資約達1,100億美元,佔亞洲總額約19% [5]。多個世界級國際基金在香港設有辦事處,亦有一些在香港設立亞太區總部,以便探索香港和內地市場的商機,而科創企業正是這些投資者的重點目標之一。加上香港的固有優勢,例如資金及資訊自由流動、知識產權得到保障、專業服務全面等,本港確實可以把握內地創業創新熱潮帶來的機遇,滿足內地科創企業對相關服務的需求。

 


[1]  詳見香港貿發局中國商情快訊:《企業法人註冊資金最低限額規定正式取消》(2014年3月4日)  

[2]  中國科學技術部於2012年12月29日發表該份文件。

[3]  「全國中小企業股份轉讓系統」(NEEQ)又稱「新三板」,是深圳及上海證券交易所以外的場外股票交易市場。新三板經國務院批准設立,受中國證券監督管理委員會監管,專為具有持續經營能力的中小企業股份交易而設,其中包括從事先進生產及技術研發的公司。

[4]  資料來源:杭州市西湖區人民政府雲棲小鎮

[5]  資料來源:香港創業及私募投資協會

資料提供 圖片:趙永礎
評論 (0)
顯示香港本地時間(格林尼治標準時間+8小時)

香港貿發局歡迎您發表意見。請尊重其他讀者,避免離題。
查看本局的發表評論政策

*發表評論(最多2,500字)