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以色列与香港的合作机遇:科技融资

香港是亚洲首屈一指的金融中心,也是连接以色列科技企业与亚洲投资者的理想桥梁。

以色列科技产业吸引各类投资者

以色列的高科技产业创新与务实并重,近年备受跨国公司及国际投资者垂青。随着技术研发及创新成果趋向成熟,以色列初创企业的盈利前景大有改善,国际投资者在该国的科技产业亦更见活跃。2014年,以色列高科技产业的集资总额达到34亿美元的历史新高,激增46%,比10年前增加一倍有多 。对以色列高科技公司来说,外国投资是最重要的资金来源,占总额七成以上,约莫占以色列的创业资本八成比重。以色列的科技产业发展蓬勃,已引起亚洲投资者注意,而香港是亚洲主要的银行及基金管理中心,大有条件担当中介桥梁,促进亚洲对以色列科技产业的投资。

图: 以色列高科技企业集资情况
图: 以色列高科技企业集资情况

亚洲企业在以色列投资渐增

欧美公司向来是以色列高科技产业最大的资金来源,不过近年亚洲投资者亦渐趋活跃。例如,以香港为基地的维港投资(Horizons Ventures)已注资20多家以色列公司,涉及软件、流动应用程式及健康护理等多个领域。香港是亚洲的国际金融中心,提供全面的金融服务,亦是以色列科技企业的理想伙伴,协助他们在区内物色投资者及商业合作机会。最近香港贸发局研究部到以色列考察,发现以色列初创企业往往不易找到适当的联系人,藉以接触愿意投资初创企业的亚洲公司。在这方面,香港的投资者、金融服务提供者及投资中介机构可以发挥积极作用,为以色列高科技公司与亚洲特别是中国内地的机构投资者穿针引线。

随着投资者对以色列科技的兴趣日增,一些较成熟的以色列科技公司亦开始放眼全球市场。它们大多借助首次公开招股(IPO),获取较高的市盈率。2014年,有17家以色列公司进行首次公开招股,比2013年增逾一倍,而纽约及伦敦则是热门的上市地点。此外,已有超过80家以色列公司市在纳斯达克(NASDAQ)市场挂牌。

图: 以色列高科技产业IPO情况
图: 以色列高科技产业IPO情况

以色列高科技公司也日渐引起私募基金的注意,尤其是国外的私募基金。2014年,45个以色列及外国私募基金共投资22亿美元,较2013年增长10%。目前,外国基金占以色列高科技产业私募基金投资的70%左右,其中来自中国投资者的数目显著上升。据接受访问的以色列业内人士表示,该国许多高科技公司视亚洲为扩大资金来源的一个途径,同时还考虑在香港或新加坡证券交易所上市的可能性。事实上,自2002年以来,香港交易所一直是全球五大IPO市场之一,2013年及2014年的IPO集资额更超过纳斯达克市场。香港是亚洲最大的IPO市场及第二大私募基金中心,是以色列公司在亚洲寻找集资机会的良好平台。

图: IPO筹集的资金
图: IPO筹集的资金

由大型公司或跨国企业进行策略性收购,已成为以色列初创企业获取更多资金及市场机会的拓展途径之一。事实上,多家以色列高科技公司已被微软(Microsoft)、谷歌(Google)、脸书(Facebook)及IBM等美国公司收购。这些重大收购涉及多个高科技行业,包括软件、流动应用程式及电讯等。例如,2013年谷歌收购了以色列的地图及导航应用程式Waze,而香港维港投资自2011年起便是Waze的创业投资者。虽然欧美公司向来是主要的收购者,不过越来越多中国公司也积极行动,成为向以色列初创企业提供资金的合作伙伴。

中国对以色列科技兴趣加深

以色列的尖端技术,尤其是电讯、互联网及网络安全等,对中国商界的重要性与日俱增。内地企业正积极引进先进技术,以加速中国科技的发展,再生能源及物联网(IOT)行业便是突出例子(详情在下一篇文章《以色列科技:瞄准新兴市场》探讨)。

近年来,由于西方成熟经济体表现低迷,加上本土需求有限,以色列初创企业不得不加紧在东方寻找市场及资金来源。中国是不少以色列初创企业积极考虑的目标,但是商业文化差异和监管法规复杂等主要问题,却使以色列小型企业不敢自行开拓中国市场。在这情况下,以色列企业与中国公司合作拓展业务的例子显著增加。

数年前,中国投资者大多与以色列的创业投资公司合作,以便进入该国的科技市场,并建立联系。例如,2012年,联想(Lenovo)投资以色列一家创业投资公司Vertex Venture Capita,以探索在数码媒体及通讯技术方面的发展机遇。2014年10月,中国两大互联网公司百度和奇虎360,以及金融企业平安集团,投资以色列的创业投资公司Carmel Ventures。该公司的对象主要是从事企业软件、大数据、网络安全及数码媒体业务的高科技初创企业。

不过,以色列的科技市场环境转变得很快,尤其是集资渠道。很多中国企业对以色列科技产业认识加深后,态度更加积极,并且直接投资于他们认为有潜力成为技术伙伴的以色列公司。例如,百度于2014年12月注资视频制作供应商Pixellot,于2015年4月注资音乐教育平台Tonara,之后于2015年5月宣布直接投资第三家以色列初创企业,这次是网站推荐引擎Taboola。

IVC研究中心一份报告指出,自2012年以来,先后有30多家中国内地及香港公司首次投资于以色列科技企业,期间中国投资者数目以高达50%的年增长率上升。另一方面,2013年香港在以色列的外商直接投资总额增至3.67亿美元,而2011及2012年分别只有4,500万美元和3,100万美元。

中国与以色列加强科技合作

中以创新合作联合委员会于2014年5月成立,现正实施为期3年的行动计划,以加强双边创新合作,其中一个项目是在上海设立以色列商务中心。该中心于2014年11月正式揭幕,现在是以色列初创公司的培育机构,并且免费提供临时办公场所,供发展成熟并有意拓展中国市场的公司使用。


开拓新投资渠道扩阔资金来源

以色列政府明白,要把创新意念转化为成功的生意,不能单靠创业精神及技术研发,资金同样不可缺少。因此,以色列政府鼓励私人投资初创科企,在这方面发挥了重要作用。以色列首席科学家办公室推行多达45个支援计划,包括培育机构、国际合作及研发项目。这些计划为不同的技术领域提供特定的补助及税务优惠,其中网络安全、生物技术和洁净技术等政府鼓励发展的范畴,得到的支援更多。为避免过度依赖某个资金来源,政府首席科学家办公室(OCS)正开拓新的集资渠道,如群众集资及机构团体等。此外,首席科学家办公室亦希望吸引策略性及长期投资,并鼓励以色列初创企业与经验丰富兼有海外联系的投资者合作,藉此拓展新市场。

培育机构:提供资金,开发市场,扶植初创企业

培育机构在以色列科技产业发挥重要作用,它们可以解决资金问题,让初创企业得以实现其创新意念并开发商业模式。获跨国企业或创业投资公司支持的培育机构,会提供种子投资及商业发展支援,换取初创企业部分股权。例如,以香港为基地的水处理服务供应商和记水务,于2012年收购以色列水务及洁净技术界的培育机构兼种子投资者Kinrot Ventures。现在,Hutchison-Kinrot 为刚刚起步的公司提供资金及业务发展与策略建议,目的是协助它们把技术商业化,进而拓展国际市场。

以色列初创企业关注金融科技

经历过2008至2009年的国际金融危机,世界各地纷纷要求金融机构及银行在推出创新金融产品时,亦须加强管理及审慎监察。与此同时,面对竞争加剧,金融服务提供者亦要致力改善客户体验。受需求推动,网上理财服务迅速发展,促使业界大举投资,令整套资讯科技基建与时并进。在这背景下,金融服务及保险业特别热衷投资金融科技(Fintech),以便实行更佳的资讯科技解决方案。这亦促使更多以色列服务供应商及初创企业从事金融科技,而金融科技亦已成为各个高科技领域中的投资热点。

过去数年,银行业与以色列科技市场的关系更见密切。举例来说,花旗集团(Citigroup)为充分利用以色列的竞争优势,并巩固集团在金融业界的科技领先地位,遂于2011年成立以色列科技创新中心,专门研发可全面应用于手机、数据智能分析及交易平台等的银行及金融科技。

鉴于全球金融业对采用创新科技兴趣日增,由网上及流动理财保安、风险管理以至大数据分析等方面均大有需求,预料金融科技业将吸引更多银行及投资公司注资支持。这些发展亦为香港金融业带来不少投资及商业机会,值得留意。

联络资料

以色列经济部首席科学家办公室
(The Office of the Chief Scientist (OCS), Ministry of Economy)
电话: +972-02-6662456
电邮: Aviram.Zolti@ocs.moital.gov.il
网址: economy.gov.il/RnD/pages/default.aspx
以色列亚洲商会
(Israel-Asia Chamber of Commerce)
电话: +972-3-5161372
电邮: contact@israel-asia.org
网址: www.israel-asia.org
Hutchison Kinrot电话: +972-74-7136666
电邮: info@hutchisonkinrot.com
网址: http://hutchisonkinrot.com/about-us/
以色列商会联合会
(Federation of Israeli Chambers of Commerce)
电话: +972-3563 1020
电邮: chamber@chamber.org.il
网址: www.chamber.org.il
香港贸易发展局
特拉维夫顾问办事处
电话: +972-52633 3644
电邮: tel.aviv.consultant@hktdc.org
网址: http://hkmb.hktdc.com/sc/contact-hktdc/特拉維夫
以色列驻香港及澳门特区总领事馆
经济及贸易部
电话: +852-2821 7509
电邮: winkie.lui@israeltrade.gov.il
网址: embassies.gov.il/hong-kong/Departments/Pages/economic-affairs.aspx


[1]  以色列高科技产业的集资总额包括来自当地及外国的创业投资,以及其他投资者的投资,包括以色列及海外的机构投资者、培育机构、促进中心、天使投资者等。(资料来源:IVC研究中心)

资料提供 图片:袁淑妍
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