关於我们 | 新闻中心 | 联络我们 | 采购清单 采购清单 () | 我的HKTDC |
English 繁體
Save As PDF 电邮本页 列印本页
QQ空间

「走出去」发掘「一带一路」商机(专家意见五):通过联合投资走向全球的范例 声频

越来越多中国内地企业有意自行或通过收购合并到海外直接投资,以开拓新市场,或者获取劳动力或其他资源。不过,一家香港投资公司指出,股权联合投资(equity co-investment)或其他方式的股份制合作,可为意欲拓展海外业务,但同时希望控制风险的内地投资者提供更多投资选择。通过与联合投资者合作,内地企业不仅可以得到投资伙伴分担风险的好处,更能产生协同作用,得以借助投资伙伴的优势,进军新的业务领域,超越本身的业务限制。

另一种投资方式

相片:邓亚力先生指出通过联合投资伙伴,中资企业可将其业务进一步扩展。
邓亚力先生指出通过联合投资伙伴,中资企业可将其业务进一步扩展。
相片:邓亚力先生指出通过联合投资伙伴,中资企业可将其业务进一步扩展。
邓亚力先生指出通过联合投资伙伴,中资企业可将其业务进一步扩展。

邓亚力(Alex Downs)是古船投资有限公司(Ironsides Holdings Limited)董事。该公司是一家以香港作为营运基地的私募股权投资公司,资金来自香港、美国及其他地区,直接投资于医疗保健、农业、物流和科技等领域的私人公司及项目。目前其投资项目涉及包括东南亚和中亚等地区,这些地区都属于中国「一带一路」发展战略的范围。

邓亚力最近接受香港贸发局研究部访问时表示:「中资企业投资海外项目或公司时,似乎倾向要取得控股权。不过,他们还可考虑与外国同业合作,藉此在海外市场大大提升实力,并且开拓新商机,这样可带来较高的利润,同时降低风险。

「中资企业可以通过与经验丰富的股权联合投资伙伴合作,降低海外投资的风险。这些伙伴只拥有少数股权,却能有效地就合作项目进行可行性研究、尽职调查和长期可持续性分析。此外,若在『一带一路』沿线某些新兴经济体投资,内地投资者可考虑争取当地或其他有经验的伙伴进一步参与,以应对当地法规不明确和法制未完善、本土拥有权规定欠透明、当地商业及市场资讯不足,以及受劳工和其他文化问题困扰等所带来的风险。

(英文)

「更重要的是,通过联合投资伙伴,中资企业有机会将其业务扩展至原来的经营范围之外。」邓亚力以去年达成的一项农业投资为例,就此作出说明。在这项投资中,古船积极协助有关内地企业重塑品牌,并重新聚焦于其核心业务模式,以作投资计划的一环,因此该公司得以把业务扩展至国际市场。

邓亚力还谈及现时一些对采煤等中国内地重工业有支持作用的机遇。在这方面,联合投资者可以发挥关键作用,让内地采煤企业将其过剩产能转移到东南亚的投资项目。在经验丰富的国际合作伙伴协助下,内地采煤企业可从根本上重整业务,开拓煤炭开采之外有利可图的新商业项目。这种联合投资可降低与投资相关的风险,同时亦能解决影响众多内地公司的产能过剩问题。最终,这些公司应能继续营运,并可确保业务在获得盈利的情况下增长。

协调不同合作伙伴的利益

邓亚力在分析其中利弊时说:「联合投资模式能否成功,取决于参与各方的贡献和合作伙伴之间的有效合作,当中,中资企业可能没有控股权,不过却有机会参与一个更大的项目,并进入原有业务以外的市场,得以从海外投资产生可持续的收入。对于没有足够经验、曝光度及/或资源的『走出去』企业来说,这是一个可行的方案。当然,他们必须决定,是单独投资于规模较小的项目以取得控制权,还是在一个较大的项目中占较少股份,与联合投资伙伴一起走向世界,并可能降低风险。」

 

相片:香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系。
香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系。
相片:香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系。
香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系。

 

他指出,中国正着手解决产能过剩问题,同时在「一带一路」沿线寻求进一步增长的动力。在这方面,以香港为总部的私募股权投资公司,例如古船投资,应可协助中国内地企业在亚洲及其他「一带一路」沿线国家进行投资,藉此转移其过剩产能。事实上,香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系,优势明显,因而可以接触到林林总总积极寻求增长机会的公司。

香港的投资者有资讯自由流通之利,而且熟悉中国内地及外国的营商环境,对内地及外国公司不同的业务需求十分了解,大有条件协助中国内地企业与外国合作伙伴结合互相的优势和资源,同时协调彼此的利益,藉此一起开拓新市场,沿价值链向上发展,并重新调配资源,推动业务向前发展。

资料提供 图片:赵永础
评论 (0)
显示香港本地时间(格林尼治标准时间+8小时)

香港贸发局欢迎您发表意见。请尊重其它读者,避免离题。
查看本局的发表评论政策

*发表评论(最多2,500字)