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越南外來投資激發供應鏈商機

隨著外來直接投資不斷流入越南的製造業,該國經濟正日益繁榮。鑒於越南擁有多個有利條件,包括經濟環境穩定丶勞動力年輕,以及較低的生產成本,外資除了主力投入生產勞力密集商品外,同時亦進軍資訊科技、其他電子等較先進產品的生產活動,不過這類生產多為加工活動性質。由於越南目前仍然缺乏支援性產業,加工活動的擴展直接刺激當地對各類生產物料的龐大進口需求。

在越南的外資加工廠,主要通過其採購辦事處採購各類生產物料。這些辦事處多設於有關外資企業的來源國家,或位於亞洲區內便利的採購中心,包括香港及一些東盟國家等。有意開發越南工業生產物料市場的上游供應商,必須把目光投放在越南工廠以外,前往亞洲及相關地區尋找客戶。此外,除了考慮跟隨客戶直接在越南投資設廠外,上游供應商亦可利用香港這個有效平台,爲他們在越南的下游生產商提供具成本效益的物料和物流服務支援。

 

相片:外資不斷流入促進越南經濟發展(一) 。
外資不斷流入促進越南經濟發展(一) 。
相片:外資不斷流入促進越南經濟發展(一) 。
外資不斷流入促進越南經濟發展(一) 。
相片:外資不斷流入促進越南經濟發展(二) 。
外資不斷流入促進越南經濟發展(二) 。
相片:外資不斷流入促進越南經濟發展(二) 。
外資不斷流入促進越南經濟發展(二) 。

 

外來直接投資帶動工業生產

越南經濟近年穩步增長,每年國内生產總值(GDP)增幅逾5%,其中表現最佳的是工業及建造業,目前在國内生產總值所佔的份額已由2010年的32%升至目前約35%。此外,服務業更佔全國經濟39%,主要有賴該國自2007年加入世界貿易組織(WTO)以來,實施開放措施推動越南經濟進一步對外開放,創造有利營商環境吸引外來投資。

 

圖:越南GDP實質增長
圖:越南GDP實質增長

 

圖:GDP - 按經濟部門附加值分類
圖:GDP - 按經濟部門附加值分類

 

外來投資流入,工業生產受益最大,其中又以製造業爲最主要的投資對象。多年前,越南被視爲生產勞力密集產品(如服裝和鞋類)的理想基地,但近年隨著一些從事較先進生產的跨國企業到該國投資,越南目前已成爲亞洲區内一個生產資訊科技及其他較高技術產品的經濟體之一。

在這背景下,製造業和其他工業活動如發電及建造等的附加值均穩步上升,並且刺激當地對相關支援及商業服務的需求擴大。隨著工業活動增加,客運及貨運服務、各類商業服務、酒店及餐飲服務等均需求殷切,推動越南今天成爲一個吸引相關服務供應商及外來投資者的龐大市場。

 

圖:工業生產增幅:所有行業
圖:工業生產增幅:所有行業

 

圖:工業生產增幅:製造業
圖:工業生產增幅:製造業

 

表:工業產品產量選錄
表:工業產品產量選錄

 

外資進軍先進生產

目前,外資在越南國内生產總值中所佔的份額,已由2010年的15%升至超過18%。現時流入越南的外來投資,註冊資金每年保持在200億美元以上,大大高於2000年初數十億美元的水平,部分原因是該國擁有年輕的勞動力,吸引有意物色低廉勞動成本生產基地的製造商到當地投資生產。[1]

可是,目前越南不但支援性產業仍然落後,而且缺乏熟練勞工及技術人員,主要依賴進口物料生產各類產品。不過,一些跨國公司現正考慮擴大在越南的生產規模,藉此在亞洲建立廣泛的生產網絡,分散過分倚賴少數生產基地(如中國)的風險。此外,越南近年與其貿易夥伴達成多項貿易協議,亦大大有利在越南製造的產品輸往海外市場。[2]

 

圖:外來投資對越南經濟的貢獻
圖:外來投資對越南經濟的貢獻

 

圖:越南的外來直接投資
圖:越南的外來直接投資

 

在這背景下,近年外資在越南日益強大。如上文所述,製造業吸引最多外來直接投資,佔1988年[3]以來累計外來直接投資總額約58%,其次爲地產業,佔2015年底累計外來直接投資總額18%。

過去,不少外來投資者投放在越南房地產業的資金均以投機炒賣爲主。緊隨越南於2007年加入世界貿易組織後,外來直接投資單在2008一年内飆升至高達710億美元,相比之下,2005年時僅爲70億美元。房地產業於2008年佔外來直接投資總額37%,但隨著2011/2012年房地產泡沫爆破以來,這份額一直下滑至目前不足10%。整體而言,製造業保持爲外商主要的投資目標。

 

圖:2015年底外來直接投資累計總額 - 按行業分類
圖:2015年底外來直接投資累計總額 - 按行業分類

 

總的來説,過去多年來流入越南的外來直接投資表現理想,其中大部分來自亞洲製造地區,包括韓國、日本、新加坡和台灣等。此外,香港和中國内地投資者也位居越南外來直接投資前列,分別佔該國2016年外來直接投資總額6.7%和7.7%。值得注意的是,流入越南的新資金已開始投放在生產較先進的產品,包括供應該國生產較高技術產品的電氣及電子零部件。

 

相片:越南的外來直接投資大部分來自亞洲製造地區。
越南的外來直接投資大部分來自亞洲製造地區。
相片:越南的外來直接投資大部分來自亞洲製造地區。
越南的外來直接投資大部分來自亞洲製造地區。
相片:流入越南的新資金已開始投放在生產較先進的產品。
流入越南的新資金已開始投放在生產較先進的產品。
相片:流入越南的新資金已開始投放在生產較先進的產品。
流入越南的新資金已開始投放在生產較先進的產品。

 

在生產服裝及其他勞力密集產品方面,也有不少來自中國内地、台灣、香港等地的廠商在越南設立生產設施,其中部分業者不但在當地從事加工生產製成品,同時亦從事生產一些上游物料及生產進料,如紡織品、紗線、布料和塑料產品等。

鑒於生產活動增加,部分外來投資者,包括來自泰國和新加坡等東盟國家、中國内地以及西歐等地的外商,也選擇在越南投資發展工業園。

 

表:外來直接投資 – 按來源地分類
表:外來直接投資 – 按來源地分類

 

主要外來直接投資項目選錄

2016年審批

  • 韓國:海防市LG顯示屏 – 生產及加工流動裝置塑料OLED顯示屏
  • 韓國:LG Innotek海防市工廠 – 生產照相機模組
  • 泰國:芽莊市Amata – 市區建造服務

2015年審批

  • 韓國:北寧市 三星顯示有限公司(Samsung Display Co Ltd) – 生產、組裝及加工顯示器
  • 馬來西亞:茶榮省 Duyen Hai 2 發電站
  • 泰國/英國/越南:胡志明市King City joint venture Co Ltd – 地產業務
  • 薩摩亞:平陽工業園 Cheng Loong Binh Duong Paper Co Ltd – 生產工業用及家用紙品
  • 土耳其:同奈省工業區 Hyosung Dong Nai – 生產及加工紗線

資料來源:越南統計局、越南計劃投資部

 

加工生產主導

越南的生產活動主要與出口加工生產有關。事實上,在外資進入越南之前,該國的工業並不發達,本土工業並不足以支援現代化生產。

近年紛紛到越南投資生產的外商,不論是開設服裝及鞋類工廠,或從事塑料產品、家庭用品甚至自行車及汽車輪胎生產,大部分均旨在利用當地的低成本土地和勞工,使用進口物料進行加工生產。

目前,多家跨國公司都以越南爲基地,組裝流動電話、打印機、影印機和家庭電器等較先進產品,其中大部分均供出口往海外市場。南韓的三星(Samsung)和LG等業内巨擘,不但在越南投資組裝電子產品成品,同時亦開始在該國生產部分電子零部件。舉例來説,電子公司富士施樂(Fuji Xerox)投資在其設於海防的工廠,採用來自在當地生產及從亞洲各地具競爭力供應商採購的零部件,組裝各種型號多功能打印機。

 

相片:加工生產活動擴張刺激對生產物料需求。
加工生產活動擴張刺激對生產物料需求。
相片:加工生產活動擴張刺激對生產物料需求。
加工生產活動擴張刺激對生產物料需求。
相片:越南倚賴進口物料進行加工生產活動。
越南倚賴進口物料進行加工生產活動。
相片:越南倚賴進口物料進行加工生產活動。
越南倚賴進口物料進行加工生產活動。

 

與此同時,一些來自中國、韓國、日本、台灣及其他東盟國家的上游供應商,也開始在越南設立自己的生產設施,所生產的工業物料主要用以支援他們的下游客戶,就是在越南從事加工生產製成品或半製成品的外來投資者。明顯地,此舉基本上只有一個原因,就是跟隨下游客戶的足跡。同樣地,一些外國汽車生產商,如日產(Nissan)和本田(Honda),也在越南設有製造廠,採用進口發動機及關鍵部件生產汽車,在該國銷售。部分生產商除了在當地採購輔助物料外,也在該國投資生產部分汽車零件。舉例來説,在越南設有零件生產設施及汽車製造廠的本田,主要在該國從事摩托車零件生產。

可是,大部分進料及關鍵零部件在越南本土仍然生產不足。在當地從事上游業務的本土生產商,主要生產一般及輔助工業用品,如塑料和包裝物料等。至於其他經營製成品業務的本土生產商,大多均以承包或分包形式替外國公司從事加工生產。因此,越南必須倚賴各類進口工業進料,支援當地日益擴增的生產活動。

 

圖:出口 - 按投資來源分類
圖:出口 - 按投資來源分類

 

圖:進口 - 按投資來源分類
圖:進口 - 按投資來源分類

 

在這情況下,製造業者,特別是外來投資者,不但積極從事出口業務,同時亦大量進口原材料及其他用料。毋庸置疑,外資在越南的貿易活動地位舉足輕重,2016年佔該國出口72%及進口59%。

這情況正好反映該國的出口主要與加工生產的製成品有關,如流動電話及其他電子成品、紡織品(特別是服裝)和鞋類等;其他出口產品亦包括越南本土生產的第一產業和農業有關產品,例如木材及水產品等。目前越南的主要出口市場包括美國,佔該國2016年出口的最大份額(22%),其次爲歐盟,佔19%。

另一方面,越南的進口主要爲原材料及工業進料,如機械、工具、生產電子產品用的零部件和配件,以及供加工生產用的各種塑料、化學品、基本金屬產品和布料。該國的主要供應地包括中國内地、韓國和東盟,這些國家及地區同時也是全球各類生產物料的主要製造地,分別佔越南2016年進口金額的29%、18%和14%。

 

表:2016年越南對外貿易 - 按貿易夥伴分類
表:2016年越南對外貿易 - 按貿易夥伴分類

 

表:2016年越南對外貿易 - 按商品分類
表:2016年越南對外貿易 - 按商品分類
表:2016年越南對外貿易 - 按商品分類
表:2016年越南對外貿易 - 按商品分類

 

迎合工業需求

鑒於加工生產活動增加,越南當地對進口零部件及其他工業進料需求殷切,其中大部分需求均來自外商。外商在越南設立的廠房,包括他們在當地的分包商,一般都通過其總部的採購部門或設於區内的國際採購辦事處(IPO)採購大部分進口物料。

因此,進口物料的終端客戶其實是外商屬下的採購部門或國際採購辦事處,而非他們設於越南的工廠。有意開發越南龐大進料需求商機的上游供應商,應聯絡這些外商的採購辦事處,或與越南當地生產商達成加工安排的外資公司接洽。一般來説,這些國際採購辦事處均位於有關外商的本國,又或是一些熱門的採購樞紐,例如香港及部分東盟國家等。

有意跟下游生產商建立緊密供應關係的上游供應商,亦可考慮跟隨其客戶直接在越南設立生產廠房,以便更有效地支援客戶在當地的生產活動,又可向在該國的其他業内外商供應進料,藉此擴大客戶網絡。

不過,這類直接投資牽涉長遠策略性商業考慮。至於未有計劃進行這樣投資的業者,則可利用有效的採購平台,爲下游客戶供應物料及其他服務。雖然成本效益是外商的考慮因素之一,但及時的支援和快速供貨時間,也是從事加工生產活動業者的首要考慮。香港這個貿易樞紐,不但得到珠江三角洲的物料支援,又與區内各大生產基地在海運和空運方面緊密聯繫。因此,總部設於香港的供應商或使用香港網絡的業者,在支援越南生產活動及開發該國龐大工業需求商機方面擁有優勢。

 


 

[1]  有關勞工成本詳情,請參閱:越南年輕的勞動力衍生殷切的生產服務需求

[2]  有關詳情,請參閱:越南貨物及服務貿易商機處處

[3]  越南政府於1986年實施「革新」政策及有關規定,向外商開放經濟。

資料提供 圖片:趙永礎
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