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越南外来投资激发供应链商机

随着外来直接投资不断流入越南的制造业,该国经济正日益繁荣。鉴于越南拥有多个有利条件,包括经济环境稳定丶劳动力年轻,以及较低的生产成本,外资除了主力投入生产劳力密集商品外,同时亦进军资讯科技、其他电子等较先进产品的生产活动,不过这类生产多为加工活动性质。由于越南目前仍然缺乏支援性产业,加工活动的扩展直接刺激当地对各类生产物料的庞大进口需求。

在越南的外资加工厂,主要通过其采购办事处采购各类生产物料。这些办事处多设于有关外资企业的来源国家,或位于亚洲区内便利的采购中心,包括香港及一些东盟国家等。有意开发越南工业生产物料市场的上游供应商,必须把目光投放在越南工厂以外,前往亚洲及相关地区寻找客户。此外,除了考虑跟随客户直接在越南投资设厂外,上游供应商亦可利用香港这个有效平台,爲他们在越南的下游生产商提供具成本效益的物料和物流服务支援。

 

相片:外资不断流入促进越南经济发展(一) 。
外资不断流入促进越南经济发展(一) 。
相片:外资不断流入促进越南经济发展(一) 。
外资不断流入促进越南经济发展(一) 。
相片:外资不断流入促进越南经济发展(二) 。
外资不断流入促进越南经济发展(二) 。
相片:外资不断流入促进越南经济发展(二) 。
外资不断流入促进越南经济发展(二) 。

 

外来直接投资带动工业生产

越南经济近年稳步增长,每年国内生产总值(GDP)增幅逾5%,其中表现最佳的是工业及建造业,目前在国内生产总值所占的份额已由2010年的32%升至目前约35%。此外,服务业更占全国经济39%,主要有赖该国自2007年加入世界贸易组织(WTO)以来,实施开放措施推动越南经济进一步对外开放,创造有利营商环境吸引外来投资。

 

图:越南GDP实质增长
图:越南GDP实质增长

 

图:GDP - 按经济部门附加值分类
图:GDP - 按经济部门附加值分类

 

外来投资流入,工业生产受益最大,其中又以制造业爲最主要的投资对象。多年前,越南被视爲生产劳力密集产品(如服装和鞋类)的理想基地,但近年随着一些从事较先进生产的跨国企业到该国投资,越南目前已成爲亚洲区内一个生产资讯科技及其他较高技术产品的经济体之一。

在这背景下,制造业和其他工业活动如发电及建造等的附加值均稳步上升,并且刺激当地对相关支援及商业服务的需求扩大。随着工业活动增加,客运及货运服务、各类商业服务、酒店及餐饮服务等均需求殷切,推动越南今天成爲一个吸引相关服务供应商及外来投资者的庞大市场。

 

图:工业生产增幅:所有行业
图:工业生产增幅:所有行业

 

图:工业生产增幅:制造业
图:工业生产增幅:制造业

 

表:工业产品产量选录
表:工业产品产量选录

 

外资进军先进生产

目前,外资在越南国内生产总值中所占的份额,已由2010年的15%升至超过18%。现时流入越南的外来投资,注册资金每年保持在200亿美元以上,大大高于2000年初数十亿美元的水平,部分原因是该国拥有年轻的劳动力,吸引有意物色低廉劳动成本生产基地的制造商到当地投资生产。[1]

可是,目前越南不但支援性产业仍然落后,而且缺乏熟练劳工及技术人员,主要依赖进口物料生产各类产品。不过,一些跨国公司现正考虑扩大在越南的生产规模,藉此在亚洲建立广泛的生产网络,分散过分倚赖少数生产基地(如中国)的风险。此外,越南近年与其贸易伙伴达成多项贸易协议,亦大大有利在越南制造的产品输往海外市场。[2]

 

图:外来投资对越南经济的贡献
图:外来投资对越南经济的贡献

 

图:越南的外来直接投资
图:越南的外来直接投资

 

在这背景下,近年外资在越南日益强大。如上文所述,制造业吸引最多外来直接投资,占1988年[3]以来累计外来直接投资总额约58%,其次爲地产业,占2015年底累计外来直接投资总额18%。

过去,不少外来投资者投放在越南房地产业的资金均以投机炒卖爲主。紧随越南于2007年加入世界贸易组织后,外来直接投资单在2008一年内飙升至高达710亿美元,相比之下,2005年时仅爲70亿美元。房地产业于2008年占外来直接投资总额37%,但随着2011/2012年房地产泡沫爆破以来,这份额一直下滑至目前不足10%。整体而言,制造业保持爲外商主要的投资目标。

 

图:2015年底外来直接投资累计总额 - 按行业分类
图:2015年底外来直接投资累计总额 - 按行业分类

 

总的来説,过去多年来流入越南的外来直接投资表现理想,其中大部分来自亚洲制造地区,包括韩国、日本、新加坡和台湾等。此外,香港和中国内地投资者也位居越南外来直接投资前列,分别占该国2016年外来直接投资总额6.7%和7.7%。值得注意的是,流入越南的新资金已开始投放在生产较先进的产品,包括供应该国生产较高技术产品的电气及电子零部件。

 

相片:越南的外来直接投资大部分来自亚洲制造地区。
越南的外来直接投资大部分来自亚洲制造地区。
相片:越南的外来直接投资大部分来自亚洲制造地区。
越南的外来直接投资大部分来自亚洲制造地区。
相片:流入越南的新资金已开始投放在生产较先进的产品。
流入越南的新资金已开始投放在生产较先进的产品。
相片:流入越南的新资金已开始投放在生产较先进的产品。
流入越南的新资金已开始投放在生产较先进的产品。

 

在生产服装及其他劳力密集产品方面,也有不少来自中国内地、台湾、香港等地的厂商在越南设立生产设施,其中部分业者不但在当地从事加工生产制成品,同时亦从事生产一些上游物料及生产进料,如纺织品、纱线、布料和塑料产品等。

鉴于生产活动增加,部分外来投资者,包括来自泰国和新加坡等东盟国家、中国内地以及西欧等地的外商,也选择在越南投资发展工业园。

 

表:外来直接投资 – 按来源地分类
表:外来直接投资 – 按来源地分类

 

主要外来直接投资项目选录

2016年审批

  • 韩国:海防市LG显示屏 – 生产及加工流动装置塑料OLED显示屏
  • 韩国:LG Innotek海防市工厂 – 生产照相机模组
  • 泰国:芽庄市Amata – 市区建造服务

2015年审批

  • 韩国:北宁市 三星显示有限公司(Samsung Display Co Ltd) – 生产、组装及加工显示器
  • 马来西亚:茶荣省 Duyen Hai 2 发电站
  • 泰国/英国/越南:胡志明市King City joint venture Co Ltd – 地产业务
  • 萨摩亚:平阳工业园 Cheng Loong Binh Duong Paper Co Ltd – 生产工业用及家用纸品
  • 土耳其:同奈省工业区 Hyosung Dong Nai – 生产及加工纱线

资料来源:越南统计局、越南计划投资部

 

加工生产主导

越南的生产活动主要与出口加工生产有关。事实上,在外资进入越南之前,该国的工业并不发达,本土工业并不足以支援现代化生产。

近年纷纷到越南投资生产的外商,不论是开设服装及鞋类工厂,或从事塑料产品、家庭用品甚至自行车及汽车轮胎生产,大部分均旨在利用当地的低成本土地和劳工,使用进口物料进行加工生产。

目前,多家跨国公司都以越南爲基地,组装流动电话、打印机、影印机和家庭电器等较先进产品,其中大部分均供出口往海外市场。南韩的三星(Samsung)和LG等业内巨擘,不但在越南投资组装电子产品成品,同时亦开始在该国生产部分电子零部件。举例来説,电子公司富士施乐(Fuji Xerox)投资在其设于海防的工厂,采用来自在当地生产及从亚洲各地具竞争力供应商采购的零部件,组装各种型号多功能打印机。

 

相片:加工生产活动扩张刺激对生产物料需求。
加工生产活动扩张刺激对生产物料需求。
相片:加工生产活动扩张刺激对生产物料需求。
加工生产活动扩张刺激对生产物料需求。
相片:越南倚赖进口物料进行加工生产活动。
越南倚赖进口物料进行加工生产活动。
相片:越南倚赖进口物料进行加工生产活动。
越南倚赖进口物料进行加工生产活动。

 

与此同时,一些来自中国、韩国、日本、台湾及其他东盟国家的上游供应商,也开始在越南设立自己的生产设施,所生产的工业物料主要用以支援他们的下游客户,就是在越南从事加工生产制成品或半制成品的外来投资者。明显地,此举基本上只有一个原因,就是跟随下游客户的足迹。同样地,一些外国汽车生产商,如日产(Nissan)和本田(Honda),也在越南设有制造厂,采用进口发动机及关键部件生产汽车,在该国销售。部分生产商除了在当地采购辅助物料外,也在该国投资生产部分汽车零件。举例来説,在越南设有零件生产设施及汽车制造厂的本田,主要在该国从事摩托车零件生产。

可是,大部分进料及关键零部件在越南本土仍然生产不足。在当地从事上游业务的本土生产商,主要生产一般及辅助工业用品,如塑料和包装物料等。至于其他经营制成品业务的本土生产商,大多均以承包或分包形式替外国公司从事加工生产。因此,越南必须倚赖各类进口工业进料,支援当地日益扩增的生产活动。

 

图:出口 - 按投资来源分类
图:出口 - 按投资来源分类

 

图:进口 - 按投资来源分类
图:进口 - 按投资来源分类

 

在这情况下,制造业者,特别是外来投资者,不但积极从事出口业务,同时亦大量进口原材料及其他用料。毋庸置疑,外资在越南的贸易活动地位举足轻重,2016年占该国出口72%及进口59%。

这情况正好反映该国的出口主要与加工生产的制成品有关,如流动电话及其他电子成品、纺织品(特别是服装)和鞋类等;其他出口产品亦包括越南本土生产的第一产业和农业有关产品,例如木材及水产品等。目前越南的主要出口市场包括美国,占该国2016年出口的最大份额(22%),其次爲欧盟,占19%。

另一方面,越南的进口主要爲原材料及工业进料,如机械、工具、生产电子产品用的零部件和配件,以及供加工生产用的各种塑料、化学品、基本金属产品和布料。该国的主要供应地包括中国内地、韩国和东盟,这些国家及地区同时也是全球各类生产物料的主要制造地,分别占越南2016年进口金额的29%、18%和14%。

 

表:2016年越南对外贸易 - 按贸易伙伴分类
表:2016年越南对外贸易 - 按贸易伙伴分类

 

表:2016年越南对外贸易 - 按商品分类
表:2016年越南对外贸易 - 按商品分类
表:2016年越南对外贸易 - 按商品分类
表:2016年越南对外贸易 - 按商品分类

 

迎合工业需求

鉴于加工生产活动增加,越南当地对进口零部件及其他工业进料需求殷切,其中大部分需求均来自外商。外商在越南设立的厂房,包括他们在当地的分包商,一般都通过其总部的采购部门或设于区内的国际采购办事处(IPO)采购大部分进口物料。

因此,进口物料的终端客户其实是外商属下的采购部门或国际采购办事处,而非他们设于越南的工厂。有意开发越南庞大进料需求商机的上游供应商,应联络这些外商的采购办事处,或与越南当地生产商达成加工安排的外资公司接洽。一般来説,这些国际采购办事处均位于有关外商的本国,又或是一些热门的采购枢纽,例如香港及部分东盟国家等。

有意跟下游生产商建立紧密供应关系的上游供应商,亦可考虑跟随其客户直接在越南设立生产厂房,以便更有效地支援客户在当地的生产活动,又可向在该国的其他业内外商供应进料,藉此扩大客户网络。

不过,这类直接投资牵涉长远策略性商业考虑。至于未有计划进行这样投资的业者,则可利用有效的采购平台,爲下游客户供应物料及其他服务。虽然成本效益是外商的考虑因素之一,但及时的支援和快速供货时间,也是从事加工生产活动业者的首要考虑。香港这个贸易枢纽,不但得到珠江三角洲的物料支援,又与区内各大生产基地在海运和空运方面紧密联系。因此,总部设于香港的供应商或使用香港网络的业者,在支援越南生产活动及开发该国庞大工业需求商机方面拥有优势。

 


 

[1]  有关劳工成本详情,请参阅:越南年轻的劳动力衍生殷切的生产服务需求

[2]  有关详情,请参阅:越南货物及服务贸易商机处处

[3]  越南政府于1986年实施「革新」政策及有关规定,向外商开放经济。

资料提供 图片:赵永础
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