关於我们 | 新闻中心 | 联络我们 | 采购清单 采购清单 () | 我的HKTDC |
繁體
Save As PDF 电邮本页 列印本页
QQ空间

上半年香港银行业经营受压,下半年有何发展动力?

今年上半年香港银行业的经营环境转趋困难,各项主要业务的收入都面临一定程度的下行压力。根据金融管理局最新公布的数字,今年第1季香港零售银行整体除税前经营溢利按年下跌4.8%,跌幅是2008年金融海啸后最大。盈利下滑主要受到以下四个负面因素所致:

1. 贷款增长放缓:香港银行贷款增长停滞,首4个月的贷款规模与去年底比较,只轻微增长0.1%,增幅创金融海啸后新低。贷款减慢主要受境外贷款减慢所拖累(较去年底下跌1.3%),由于内地经济放缓,加上人民币贬值趋势,内地企业从香港借入港元或美元贷款需求减少。同时本地经济疲弱,香港第一季GDP按季收缩,而楼市亦成交淡静,本地贷款及按揭贷款增长较为缓慢(较去年底分别增长0.7%及0.9%)。

2. 存款增长较贷款高,触发贷款价格竞争:今年首4个月存款温和增长,较去年底上升2.4%,如剔除人民币存款下跌影响,存款增长达4.2%。然而,贷款需求下降,触发银行对高质量贷款的价格竞争,如按揭及银团贷款等。因此银行的净息差(NIM)受压,第1季NIM为1.28%,去年同期为1.33%。

3. 投资市场表现转淡,手续费收入受压:香港股票的“大时代”不再,今年首5个月的日均成交较去年同期大跌约四成,股票佣金收益大幅减少。同时,股市不济拖累零售基金销售,首季销售额按年下跌近四成。

4. 人民币贬值趋势,离岸人民币业务发展减慢。由于投资者对持有人民币的意愿略为转淡,香港人民币存款首四个月下跌15%至7230亿元人民币。同时,由于离岸人民币发债成本较内地为高,在境外发债的企业减少,今年首5个月离岸人民币债券发行量只有约46亿元人民币。

香港银行业下半年虽仍面对挑战,但增长动力犹存

随着内地与香港的经济有持续放缓的迹象,而英国脱欧为环球市场增添不明朗因素,下半年香港银行业的传统业务无可避免会受到一定冲击。

净息差持续有收窄压力。英国公投脱欧后,势将减慢美国加息步伐;即使美国加息,香港资金充裕,也未必会跟随美国加息,因此银行贷款定价调升空间不大。同时,受经济放缓影响,预料贷款增长持续乏力,预期今年全年贷款增长低过去年,只有不足4%,贷款竞争将升温,影响定价。另外,内地存款利率下行的趋势下,香港银行存放内地代理银行的人民币回报录得较大幅度下跌,导致人民币息差大幅收窄。而全球债券市场息率低企,投资在债券市场利息回报下滑。因此预料今年香港银行业净息差将会较去年轻微下跌。

不良贷款率可能轻微转坏。内地经济放缓,内地商业银行不良贷款率持续上升,2016年首季升至1.75%,较去年同期升36点子,反映内地企业资产质素有恶化迹象。今年第一季内地非银行相关贷款总额占香港银行总资产达23%,当中有部份银行对内地民营企业风险暴露较高。由于内地民营企业的违约率相对国企较高,可能导致银行部份贷款出现坏帐,因此预料今年香港银行业NPL将轻微上升。

虽然香港银行业经营环境可能会持续受压,竞争越趋激烈,但香港仍充满不少发展机遇,香港银行可以发挥其「超级联系人」的优势,为香港银行业提供新的增长动力。主要机遇有以下几点:

1.    一带一路战略下内地企业海外并购潮升温。内地企业受经济放缓所影响,增长动力下降,企业希望通过海外并购发掘新的增长点,而并购先进技术企业亦可提升生产竞争力,加上近年来海外资产价格回落,吸引企业以并购方式拓展。据汤森路透统计,今年第一季内地企业海外并购规模达1011亿美元,金额差不多等同去年全年水平,预计今年总海外并购规模将升至超过2000亿美元。受并购活动活跃所带动,首季银团贷款总额 269.7 亿美元,较去年同期上升 62%。因此香港银行业可把握内地企业走出去并购的机遇,为这些企业提供一站式顾问及融资方案,包括过桥贷款、发债、结构性融资、风险管理产品等。

2.    跨国企业涌港设立企业财资中心。为推动香港成为企业财资中心的首选之地,特区政府积极推出有利的措施。6月初政府就修订财资业务相关税制正式刊宪,在符合条件情况下,企业集团内部融资业务的相关利息支出,可获利得税扣免。合资格企业财资中心的指明财资业务相关利润的利得税率获减一半,即由现时的16.5%减至8.25%。企业财资中心如同企业的内部银行,主要功能是降低集团的资金成本及提高营运效率。由于跨国企业在多个地区设有营业网点,每日需处理来自不同地区的大量收支,企业需选择一个地方来集中管理资金流动,一方面进行地区现金汇集,以最佳方式获取内部及外部资金,从而减少闲置资金、利息成本及资金成本,另一方面集中管理外汇,从而减低外汇风险。因此,银行可为企业财资中心提供全方位的服务,包括现金管理、收支管理、融资方案、风险管理等。在新税制之下,预料将吸引更多内地及跨国企业涌港设立财资中心,并在香港设立地区总部,有利香港发展总部经济,同时对银行是捕捉新企业客户的重大契机。

3. 内地境外资产配置需求强劲带动“大资管”业务。
人民币贬值压力持续,最近人民币兑美元创五年半新低,加上内地投资收益率下降,市场估计未来数年有多达4000亿内地资金到境外地区投资,内地机构和个人将资产配置到海外投资有上升的趋势。今年内地资金利用多渠道在香港进行资产配置,例如通过沪港通南下买港股的资金持续流入,港股通2500亿元人民币的累计投资额度已用了约75%,预料8月前额度将会耗尽;基金互认方面,香港基金北上销售反应热烈,截至5月底,香港基金在内地发行(北上基金)销量累计净汇出20.72亿元人民币,销售规模是南下基金的37倍;另外,内地客户在港买保险的规模持续扩大,内地访客购买新造长期保单的保费占比由去年24%升至今年首季34%。以上可见,内地客群纷纷在香港进行资产配置,香港是内地富裕人士首选投资地之一。香港银行应提升跨境金融服务能力,把握内地跨境投资潮的机遇,发展大资管业务,包括资产管理、信托、银行理财产品、托管等。

4. 人民币加入SDR,储备资产需求会显着提升。今年10月1日,人民币加入SDR正式生效。虽然人民币有贬值压力,但随着认受性提升,相信不少海外大型机构将增加人民币资产为分散投资种类之一,估计海外央行未来人民币储备量可能达1万亿美元。同时,内地银行间债劵市场基本上已中门大开,符合条件的境外机构投资银行间债劵市场取消额度限制,只需进行备案,预料内地债劵将成为境外机构的主要人民币配置资产之一。香港作为全球最大离岸人民币中心,有丰富多元化人民币产品及大量熟识人民币业务的专业人才,香港银行可积极协助海外机构进行人民币资产配置。

5. 加强Fintech应用提升营销效率。金管局于今年上半年成立金融科技促进办公室(FFO),推动香港银行在金融科技(Fintech)的应用可加快发展。今年香港银行在生物特征辨识技术应用方面会有较大突破,更多银行会容许客户通过指纹认证登入手机银行,以及在电话银行采用声音辨识,客户无需再输入传统密码,银行将更容易通过网上或电话销售,支持银行远程服务发展。

综合上述分析,虽然下半年香港银行业仍需面对复杂多变的经营环境,传统业务势将持续受压,但是市场上仍不乏业务发展机遇。香港银行业需把握市场的契机,拓展新的盈利增长空间。

 

boc30Jun16.gif

 

如欲浏览全文,请到页首下载PDF 档。

资料提供 中国银行(香港)
评论 (0)
显示香港本地时间(格林尼治标准时间+8小时)

香港贸发局欢迎您发表意见。请尊重其它读者,避免离题。
查看本局的发表评论政策

*发表评论(最多2,500字)