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国际资金觊觎并购香港的活跃商业机构

Grant Thornton致同会计师事务所最新公布的《国际商业问卷调查报告》研究指出 ,调查中业务扩展最快、市场反应最敏捷的活跃商业机构 (43%)[1],相对于并购比率只有16%的其他机构,在区内的合并和收购活动中增幅遥遥领先。调查结果确认了一个现象,就是全球最进取企业的领袖均认为合并是重要的渠道,可补充或加强公司现有的营运规模。

最有机会计划在未来三年透过合并扩展业务的行业,包括金融服务;建筑;农、林、渔、牧业;矿业及土石采取业;专业服务,以及电力、气体及水供应/公用事业。以香港为例,中华电力于2013年收购青山发电有限公司和香港抽水蓄能发展有限公司,是香港的一个活跃商业机构的高调并购个案。

香港是着名的世界金融中心,本地企业对于来自中国内地以至环球公司的资金具有相当吸引力。在近年的并购例子中,好像金融服务业内,粤资越秀集团收购创兴银行和新加坡的招商银行收购永亨银行等,都是中国和海外公司借助香港企业接触国际资金流的例子。

根据《国际商业问卷调查报告》,本地银行的创行管理层日渐年迈,来自本地的国际银行又竞争激烈,都是有可能引发本港银行并购潮的因素。对于有意出售家族企业的公司而言,并购是理想的退市选择。大新银行和东亚银行的高层行政人员便曾公开表示欢迎收购查询。

21%的香港公司于过去12个月曾对收购事宜作出1至5次慎重考虑

《国际商业问卷调查报告》并显示受访的香港机构中,有15%表示估计会在未来3年透过并购扩展营运规摸,相比2012年的18%为低。在亚太区而言,有 16%的公司预计会在未来三年透过并购增长,低于2012的22%。

尽管《国际商业问卷调查报告》显示有轻微的下降趋势,21%的香港公司于过去12个月曾就并购机会作出1至5次的慎重考虑;2%曾考虑6至10次,还有3%公司曾就并购机会作出超过10次考虑。就并购成交宗数而言[2],2013年首三个季度内,香港只有超过70宗个案。跨境业务扩展是其中一个最大的并购交易诱因。这些都是中国/香港市场走势将于2014年[3]回升的重要迹象。

《国际商业问卷调查报告》同时指出,这些公司实际上付出时间和金钱来寻找适合的收购对象,并非只表示希望会在未来进行收购,是市况强劲的迹象。公司应寻找有能力提供全面服务而可信的顾问,在其协助下找寻适合的收购对象、执行尽职审查、落实税务规划、提供洽商支援,以及完成交易。

致同的专题报告《站在并购活动最前线的活跃企业》可于以下网址下载:www.internationalbusinessreport.com.


[1]一家定义为「活跃」的公司必须在过去12个月内,在八项条件中符合最少五项,包括收入、招聘、出口增长、研发投资及地域扩展。平均而言,每季中约有10%的企业有资格称为「活跃」。

[2]《2013年首三季中国与香港并购趋势报告》,(China & Hong Kong M&A Trend Report Q1 – Q3 2013),由MergerMarket公布

[3]《我们对并购趋势的看法:2014年全球动态报告》,(Our Insights into M&A Trends 2014 Global Dynamics report),Clifford Chance

资料提供 致同(香港)会计师事务所有限公司
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